Gần đây, các loại tương lai màu đen đã mở ra một sự gia tăng chung, bao gồm cả giá quặng sắt tương lai là một điểm nổi bật.Ngày 20 tháng 2 đóng cửa, hợp đồng quặng sắt chính ở mức 917 nhân dân tệ/tấn, tăng 3,21%.
Điều này được hiểu rằng kể từ ngày 14 tháng 2, giá quặng sắt kỳ hạn từ 835 nhân dân tệ / tấn đã tăng hết cỡ và phá vỡ mốc 900 nhân dân tệ, 6 ngày giao dịch tăng hơn 8%, mức cao mới trong hơn 9 tháng.
Qiu Yihong, một nhà phân tích tại Haitong Futures, nói với China Times: “Quặng sắt là loại có thành tích nổi bật nhất trong đợt tăng giá vào giữa tháng 2 và là loại duy nhất trong danh mục đen đạt mức cao mới vào ngày 30 tháng 1. Lý do là đợt hợp đồng tương lai này đạt mức cao mới không chỉ là sự thúc đẩy nhu cầu phục hồi trong bối cảnh tăng trưởng vĩ mô ổn định, mà còn liên quan đến sự gia tăng của giá quặng sắt kỳ hạn bên ngoài.”
Ngày 21 tháng 2 lúc 15 giờ, quặng sắt hợp đồng chính đóng cửa ở mức 919 nhân dân tệ/tấn.Nhà phân tích Zhao Yi của China Steel Futures tin rằng hiện tại đã bước vào giai đoạn giả mạo nhu cầu, có thể kéo dài đến giữa và cuối tháng 4, liệu nhu cầu có thể đáp ứng kỳ vọng hay thậm chí vượt quá mong đợi hay không vẫn chưa được biết.
Các nhà máy thép đang chạy với tốc độ cao hơn
HSBC đã nâng dự báo tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc trong năm nay từ 5% lên 5,6%, Thời báo Kinh tế Hồng Kông đưa tin ngày 17/2, cho biết Trung Quốc đang mở cửa trở lại nhanh hơn dự kiến ​​và nhu cầu dịch vụ và hàng hóa bị dồn nén sẽ dẫn đến để phục hồi.Báo cáo của HSBC cho biết, giai đoạn tồi tệ nhất của đại dịch đã qua và sẽ không cản trở hoạt động kinh tế trong quý đầu tiên, trong khi tiêu dùng và tiết kiệm vượt mức có thể tạo thêm lực đẩy để đẩy nhanh quá trình phục hồi và đưa nền kinh tế đi đúng hướng.
Trong khi đó, Trung Quốc dự kiến ​​sẽ tăng trưởng 5,7% trong năm nay, trở thành động lực chính của tăng trưởng toàn cầu, theo KPMG.Theo Cục Thống kê Quốc gia, PMI sản xuất của Trung Quốc vào tháng 1 năm 2023 là 50,1%, tăng 3,1 điểm phần trăm so với tháng 12 năm 2022. PMI phi sản xuất là 54,4%, tăng 12,8 điểm phần trăm so với tháng 12 năm 2022. Những người trong ngành cho biết thông qua số liệu thống kê dữ liệu của cục, nền kinh tế đang phục hồi mạnh mẽ.
“Logic chính ảnh hưởng đến hệ thống đen trong tương lai gần là sự khởi động của nhu cầu hạ nguồn.Theo nghiên cứu của một tổ chức bên thứ ba, tính đến ngày 14 tháng 2 năm 2023, tỷ lệ doanh nghiệp xây dựng toàn quốc bắt đầu hoạt động trở lại là 76,5%, tăng 38,1 điểm phần trăm so với tháng trước.”China Steel tương lai nhà phân tích Zhao Yi nói với phóng viên China Times cho biết.
Theo dữ liệu, từ ngày 10 tháng 2 đến ngày 17 tháng 2, tỷ lệ hoạt động của 247 nhà máy thép của cả nước là 79,54%, tăng 1,12% so với tuần trước và 9,96% so với cùng kỳ năm ngoái.Hiệu suất sử dụng công suất luyện gang lò cao là 85,75%, tăng 0,82% so với tháng trước và tăng 10,31% so với năm trước.Tỷ suất lợi nhuận của nhà máy thép là 35,93%, giảm 2,60% so với tháng trước và 45,02% so với năm trước.Sản lượng gang nóng chảy trung bình ngày là 2.308.100 tấn, tăng 21.500 tấn theo quý và 278.800 tấn theo năm.Sản xuất sắt nóng chảy trung bình hàng ngày đã phục hồi trong sáu tuần liên tiếp, tăng 4,54% kể từ đầu năm.Khối lượng giao dịch vật liệu xây dựng toàn quốc cũng phục hồi từ 96.900 tấn vào ngày 10/2 lên 20.100 tấn vào ngày 20/2.
Theo Zhao Yi, từ dữ liệu trên, so với hai tuần đầu tiên sau Tết Nguyên đán, tỷ lệ nối lại hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp hạ nguồn sau Tết Nguyên đán vào ngày 15 tháng Giêng âm lịch đã tăng lên đáng kể.Nhu cầu bắt đầu thúc đẩy khu vực đen, cũng khiến giá quặng sắt tương lai tăng cao kỷ lục.
Tuy nhiên, một số người trong cuộc cho biết mặc dù giá của hợp đồng tương lai quặng sắt chính tiếp tục tăng trong năm nay, nhưng hiệu suất tổng thể về giá và mức tăng của nó vẫn yếu hơn so với chỉ số Platts, SGX và giá giao ngay tại cảng, cho thấy hiệu suất giá của thị trường kỳ hạn Trung Quốc vẫn ổn định so với giá bên ngoài.Đồng thời, hợp đồng tương lai quặng sắt trong nước áp dụng hệ thống phân phối vật chất và các biện pháp kiểm soát rủi ro theo quy định tương đối nghiêm ngặt.Thị trường hoạt động trôi chảy và trật tự hơn.Trong hầu hết các trường hợp, giá tương lai và mức tăng thấp hơn so với chỉ số Platts và các công cụ phái sinh ở nước ngoài.
Đối với quặng sắt tăng vọt, Sàn giao dịch Đại Liên gần đây đã đưa ra thông báo cảnh báo rủi ro thị trường: gần đây, tác động của hoạt động thị trường của các yếu tố không chắc chắn hơn, quặng sắt và các loại biến động giá khác;Tất cả các chủ thể thị trường đều được mời tham gia một cách hợp lý và tuân thủ, phòng ngừa và kiểm soát rủi ro, đảm bảo thị trường vận hành thông suốt.Sàn giao dịch sẽ tiếp tục tăng cường giám sát hàng ngày, điều tra nghiêm túc và trừng phạt tất cả các loại vi phạm và duy trì trật tự thị trường.
Giá quặng sắt tăng cao, phải chăng quặng sắt tồn kho tại cảng đang dư thừa?Tình hình xuất hàng quặng sắt tại các cảng ra sao?Đáp lại, Qiu Yihong nói với China Times rằng tồn kho quặng sắt tại Cảng 45 đã tăng lên 141.107.200 tấn vào cuối tuần trước, tăng 1.004.400 tấn so với tuần trước và giảm 19.233.300 tấn so với cùng kỳ năm ngoái. năm.Số ngày tồn đọng cảng tiếp tục suy yếu, đã giảm xuống mức thấp nhất trong cùng kỳ.Về chủng loại khoáng sản, trữ lượng quặng tinh cơ bản dưới mức trung bình cùng kỳ.Tuần qua, dự trữ quặng cục và quặng viên tăng rõ rệt nhất.Tồn kho quặng cục và quặng viên ở mức cao trong cùng kỳ, tồn kho bột tinh sắt ổn định ở mức cao trong cùng kỳ.
“Từ quan điểm nguồn, mức tăng chính của tuần trước là do Úc và Brazil đóng góp, từ đầu năm đến nay là xu hướng dao động tăng rõ ràng nhất, nhưng vẫn có một khoảng cách lớn so với năm ngoái, tuần trước của Úc và Brazil hàng tồn kho cơ bản hoạt động ổn định, mỏ Úc vẫn ở mức thấp trong cùng kỳ, áp lực hàng tồn kho tương đối nhẹ, hàng tồn kho mỏ chất lượng cao của Brazil vẫn ổn định ở mức cao trong cùng kỳ, nhưng cũng thấp hơn nhiều so với cùng kỳ năm ngoái.” Qiu Yihong nói.
Đã bước vào thời kỳ giả mạo nhu cầu
Điều gì tiếp theo cho giá quặng sắt?"Theo quan điểm của chúng tôi, có hai yếu tố chính sẽ ảnh hưởng đến giá quặng sắt kỳ hạn", Qiu Yihong nói với China Times.'Một là phục hồi nhu cầu, hai là điều chỉnh chính sách.'Nhu cầu quặng sắt ở mức độ lớn hơn vẫn phụ thuộc vào việc điều chỉnh lợi nhuận.Biên lợi nhuận của 247 nhà máy thép đã tăng 5 năm liên tiếp trong năm nay, phục hồi từ 19,91% lên mức cao nhất 38,53%, nhưng đã giảm trở lại 35,93% vào tuần trước.
“Đây là mức chênh lệch so với các năm trước còn rất lớn, cũng cho thấy quá trình phục hồi lợi nhuận ngành thép vẫn còn nhiều chông gai cản trở nhất định, quá trình phục hồi khó có thể đạt được trong một sớm một chiều, và từ các nhà máy luyện thép nhập mỏ sẵn. Những ngày ở mức thấp lịch sử, lợi nhuận của nhà máy thép luôn lơ lửng trên bờ lãi lỗ, và điều này vẫn đang ảnh hưởng đến nhịp bổ sung của nhà máy thép, nhịp bổ sung vẫn còn chậm ”.Qiu Yihong nói.
Dữ liệu cho thấy 247 nhà máy thép nhập khẩu quặng sắt tồn kho hiện tại là 92,371 triệu tấn, tỷ lệ lưu trữ và tiêu thụ là 32,67 ngày, trong khi 64 nhà máy thép nhập khẩu số ngày trung bình chỉ 18 ngày, đang trong giai đoạn lịch sử thấp tuyệt đối, thấp hàng tồn kho nguyên liệu thép đã trở thành mức tăng tiềm năng lớn nhất đối với nhu cầu quặng sắt sau khi nối lại sản xuất.

Qiu Yihong cho biết, từ dữ liệu sản xuất thép và hàng tồn kho tuần trước cũng có thể được xác nhận.Một mặt, sự phục hồi tổng thể của sản xuất quy trình dài có dấu hiệu cản trở rõ ràng hơn, sản lượng thép cây trong quy trình dài về cơ bản không tăng đáng kể và sự phục hồi của sản xuất thép cây sau Lễ hội mùa xuân về cơ bản được đóng góp bởi việc nối lại sản xuất trong quá trình ngắn.Mặt khác, áp lực tích lũy của các nhà máy thép đang ở mức cao nên thiện chí nối lại sản xuất trong một quá trình dài cũng sẽ bị thách thức.Ngoài ra, phế liệu vẫn còn thấp hơn so với chi phí sắt nóng chảy, lợi thế về hiệu suất chi phí của phế liệu cũng sẽ là một giới hạn nhất định đối với nhu cầu quặng sắt, do đó, việc phục hồi nhu cầu quặng sắt vẫn được mong đợi. chịu áp lực, đây cũng là một yếu tố chính ảnh hưởng đến giá tương lai của quặng sắt trong tương lai.

Dữ liệu cũng cho thấy rằng trong tuần của ngày 16 tháng 2, 64 máy thiêu kết do Mysteel đếm được có 18 ngày khả dụng, không thay đổi so với tuần trước và giảm 13 ngày so với cùng kỳ năm ngoái.“Trong ngắn hạn và trung hạn, cả cung và cầu quặng sắt đều đang tăng lên.Về phía cung, vẫn là lô hàng khai thác chính trái mùa, nguồn cung thấp đã được thể hiện, tương lai có thể tăng lên.Về phía cầu, xu hướng nối lại sản xuất và làm việc của các doanh nghiệp hạ nguồn sau Tết Nguyên đán không thay đổi.Bài kiểm tra thực sự là liệu thực tế có đáp ứng được kỳ vọng hay không.”Qiu Yihong nói.

Điều đáng chú ý là Zhao Yi nói với China Times rằng tháng Giêng là mùa nhu cầu yếu, nhưng quặng sắt và nguyên liệu thành phẩm vẫn mạnh, điều này đứng sau những kỳ vọng mạnh mẽ sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán.Hiện tại, nó đã bước vào giai đoạn giả mạo nhu cầu, có thể kéo dài đến giữa đến cuối tháng Tư.Sau kỳ nghỉ lễ, sản xuất và làm việc trở lại, nhu cầu tháng 3 và tháng 4 có đáp ứng, thậm chí vượt kỳ vọng hay không vẫn chưa biết.

Sự phù hợp giữa kỳ vọng và thực tế sẽ là chìa khóa ảnh hưởng đến chuỗi công nghiệp đen trong tương lai.Zhao Yi cho biết, trong giá tương lai quặng sắt đã bao gồm những kỳ vọng ấm áp, nếu bạn muốn tiếp tục xu hướng tăng, cần một sự phục hồi thiết bị đầu cuối thực tế hơn để xác nhận;Mặt khác, giá quặng sắt kỳ hạn phải đối mặt với áp lực trở lại.

“Giá quặng sắt kỳ hạn có khả năng đạt mức cao mới trong thời gian ngắn.Nếu nhìn về dài hạn, lợi nhuận của các nhà máy thép thấp, xu hướng đi xuống của ngành bất động sản không thay đổi, quặng sắt kỳ hạn không có điều kiện tiếp tục tăng trong tình hình bất ổn ở hạ lưu.”Triệu Nghị nói.